Digitalization of international financial markets as a factor in the modernization of capital movement in the global economy

Under the conditions of the ongoing deepening of globalization in the world economy, driven by technological progress, the processes of its digitalization have become the most significant factor in the transformation of financial systems and the structures of the international capital market. In this context, the purpose of this article is to identify and provide a systematic description of the specific features of the digitalization of international financial markets, which are considered as a factor in the modernization of capital flows in the global economy. Within the framework of the study, it has been established that the digitalization of international financial markets is shaping a new type of capital flow—decentralized, digital, and highly technologically integrated—characterized by speed, maximum security, efficiency, openness, and regulation. Moreover, attention is drawn to the fact that the systematic manifestation of these features contributes to deeper financial integration, expanded access to resources, greater transparency in the movement of funds, investments, securities, and credits between countries, industries, and enterprises, as well as to the formation of a more resilient and flexible financial system. The results of the study also demonstrate that the digital transformation of international capital markets serves not only as a tool for modernizing global financial flows but also as a key factor in enhancing the competitiveness of national economies within the global financial space. It has been established that the digital transformation of international financial markets modernizes capital movement through: the transition of transactions to real-time mode enabled by digital platforms and blockchain technologies; the reduction of transaction costs, minimization of human errors and fraud risks; and the creation of new channels for capital movement that facilitate investment and lending beyond traditional financial intermediaries, as well as the real-time monitoring of operations. It has been established that the digitalization of international financial markets enhances the competitiveness of national economies through broader access to financial resources, reduction of intermediary costs and administrative barriers, integration into global financial flows, and the stimulation of innovation and financial flexibility.

В умовах поглиблення глобалізації світової економіки, спричиненої технологічним прогресом, процеси її цифровізації виступають одним із найважливіших чинників трансформації фінансових систем і структур міжнародного ринку капіталу. Відтак метою статті є визначення та системний опис особливостей цифровізації міжнародних фінансових ринків, які розглядаються як ключовий фактор модернізації руху капіталу у світовій економіці. У межах дослідження констатовано, що цифровізація міжнародних фінансових ринків формує новий тип руху капіталу — децентралізований, цифровий і високотехнологічно інтегрований, який характеризується швидкістю, максимальною безпечністю, ефективністю, відкритістю та регульованістю. Крім того звернено увагу на той факт, що системний прояв цих ознак сприяє поглибленню фінансової інтеграції, розширенню доступу до ресурсів, підвищенню прозорості переміщення грошових коштів, інвестицій, цінних паперів, кредитів між країнами, галузями або підприємствами та формуванню більш стійкої й гнучкої фінансової системи. За результатами дослідження також доведено, що цифрова трансформація міжнародних ринків капіталу виступає не лише інструментом модернізації глобальних фінансових потоків, а й ключовим чинником підвищення конкурентоспроможності національних економік у світовому фінансовому просторі. Констатовано, що цифрова трансформація міжнародних фінансових ринків модернізує рух капіталу через: переміщення транзакцій в режим реального часу; зменшення трансакційних витрат, мінімізацію людських помилок та ризиків шахрайства; відкриття нових каналів руху капіталу, що забезпечують інвестування та кредитування поза традиційними фінансовими посередницькими структурами; оперативне відстеження операцій. Констатовано, що цифровізація міжнародних фінансових ринків сприяє підвищенню конкурентоспроможності національних економік через: ширший їх доступ до фінансових ресурсів; зменшення посередницьких витрат і адміністративних перепон, інтеграцію у світові фінансові потоки; стимулювання інновацій та фінансової гнучкості.