Чинники розвитку українського ринку корпоративних цінних паперів: економетричний аналіз

Abstract

Обсяги торгів та динаміка ринку корпоративних цінних паперів є ключовими індикаторами розвитку ринкових відносин та інвестиційного потенціалу країні. У статті розглянуто структурні та динамічні властивості українського ринку корпоративних цінних паперів. Визначено ключові фондові біржі України, що створюють інформаційні ресурси для визначення тенденцій українського ринку корпоративних цінних паперів. Створено інформаційно-аналітичну базу для подальшого аналізу фінансово-кредитних та фундаментальних індикаторів макроекономічного розвитку. Проведено кореляційно-регресійний аналіз базових показників фінансових ринків України та світу. Визначено ключові залежні змінні для цінових трендів українського ринку корпоративних цінних паперів. Запропоновано напрями подальшого дослідження тенденцій фінансових ринків на основі сучасних методів економіко-математичного моделювання та інформаційних технологій.The corporate securities market trading volumes together with financial assets prices dynamic are the key indicators of the market relations and the country's investment development potential. Methods and results of appropriate investigations are the causes of actual problem of current economics and practical of the economy government. Therefore, the purpose of the work is to identify key factors for the development of the Ukrainian corporate securities market and to conduct an econometric analysis of its mutual influence and development trends. The article discusses the structural and dynamic properties of the Ukrainian corporate securities market. Also, Ukrainian stock exchange markets activities and results are analyzed. The study shows the main stock exchange markets which create a basis of information resources for determining trends in the Ukrainian corporate securities market. An information and analytical base for further analysis of the monetary and fundamental indicators of macroeconomic development is formed. The study bases on the well-known economic and mathematical methods for statistical analysis, such as correlation, regression analysis, linear alignment, minimization prediction errors etc. A correlation-regression analysis of the basic indicators of the financial markets of Ukraine and the world is made. The results of this investigation show main dependence between macroeconomic indicators and it trends in different periods of time. Key dependent variables for price trends determination of the Ukrainian corporate securities market are identified. The study presents a regression models with paired and multiple variables. R-Studio instruments are the main tools of quality estimation and results interpretation for these models. This paper applies different computational tools and econometrics tests and uses the recent data sets. The managerial conclusions of Ukrainian macroeconomic trends and fluctuations are proposed. The article provides main directions for further research of financial markets trends determination, which are based on modern methods of economic and mathematical modeling and information technology.